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波士顿(路透社) - 继富国银行(WFCN)去年决定提高其旗舰年龄退休基金的风险之后,其最大客户之一决定退出,不满新的投资策略以及银行如何处理转型富国银行于2017年4月通知投资者,其目标日期基金将变得更加激进,概述了更高回报的计划,其中包括购买垃圾债券,新兴市场股票和衍生品

这与保守的投资策略截然不同

德克萨斯州雇员退休系统的福利合同助理主任乔治娜·布顿说,这些资金被称为TexaSaver,这是为近24万名国家雇员和当选官员提供的补充退休计划,他们对这些变化感到震惊

退休计划不到90天接受改造后的产品或寻找其他投资选择退休计划要求富国银行有更多时间寻找另一位经理该请求被拒绝,她说TexaSaver与富国银行结束了长达十年的合作关系,从其目标日期基金中攫取超过6亿美元基于科罗拉多州的退休计划为4,000多名管道工和管道装配工提供了资金

根据发给参与者的通知,富国银行的资金引用了富国银行改变的“未经证实的性质和重要性”,“这是一个很大的惊喜,”Bouton在接受采访时说道:“富国银行想要做的事情与我们选择它们的原因相矛盾首先,我对富国银行缺乏专业精神感到不满,以及如何进行这项工作“银行表示需要拨出风险为投资者创造更多收入,并认识到一些客户不满意,Fredrik Axsater表示,富国银行资产管理公司战略业务部门负责人“如果客户感到失望,那么我们很失望,”Axsater表示“在我们看来,客户永远是对的”Axsater说Wells Fargo致力于更积极的战略他将市场的整体接受描述为“非常强大”富国银行去年发生了一些退休计划的麻烦,而美国第三大银行试图通过其零售业务丑闻来解决问题在未经许可的情况下,银行分行的员工以客户的名义创建了多达3500万个虚假账户,2016年9月在1.90亿美元监管协议中详细说明了滥用情况

威尔斯此后披露了抵押贷款,汽车贷款和“附加”等其他潜在问题

账户上的产品首席执行官蒂姆斯隆已承诺通过将客户放在第一位来恢复信任同时,他正试图通过提高包括资产管理在内的业务的利润来提高股东的回报,目标日期基金是一个特别的痛处据Morni称,仅2017年一年,富国银行的目标日期基金就有470亿美元的净提款ngstar数据总体资产在过去三年中下降了三分之二,从接近170亿美元降至550亿美元,即使数百亿美元流入由其他公司管理的目标日期基金路透社发现了TexaSaver的投诉和科罗拉多管道行业公开文件,但无法了解有多少投资者在投资策略改变后决定离开其目标日期基金直到去年,富国银行依靠一家名为Global Index Advisors(GIA)的公司来管理资产目标日期基金的分配GIA跟踪道琼斯指数的表现,这是一种比许多同行风险较低的被动策略

此前,这些基金的投资者在退休时的股票市场风险敞口为28%,相比之下,至少有50%的风险敞口

最大的目标日期提供商--Vanguard Group,Fidelity Investments和T Rowe Price,美国监管文件显示保守倾向是值得庆祝的金融危机例如,富国银行2010年的目标日期基金在2008年遭受了1075%的损失,相比之下投资者退休前夕的平均下跌幅度为225%

在过去9年的股市反弹期间多年来,这种动态发生了变化,根据晨星公司的数据,富国银行的目标日期基金表现不及大多数竞争对手,例如,8.88亿美元的富国银行目标2020基金的年平均总回报率为4在过去十年中,这一比例为21%,相比之下,该银行决定以内部管理团队取代GIA,并在退休时将股权比例提高至40%

根据去年发出的通知

此外,还增加了对垃圾债券和衍生品的新风险,包括信用违约互换

该银行还将基金的费用率从030-037%的范围内削减至019%因为预计短期内股票的上涨幅度将小于其在近年来,投资组合需要更多的曝光才能为退休人员创造足够的收入,富国银行的Axsater说“投资者的需求已经发生了变化和变化,”Axsater解释说“我们的寿命更长寿命延长了退休模式已经改变”最终,TexaSaver取代了富国银行Blackrock Inc(BLKN)LifePath指数基金,而科罗拉多管道行业年金和薪资延期信托基金将其资金转移到Vanguard报告作者Tim McLaughlin; Lauren LaCapra和Nick Zieminski编辑